國內投資人對元大台灣50(0050)已相當熟悉,甚至作為穩定收息的投資工具,不過,比較元大台灣50及高息股為概念的元大高股息(0056),後者每年的配息情況更勝一籌,股價表現相對穩健,專家認為更適合配息族。
元大投信指數暨量化投資事業群副總張美媛指出,投資人若想透過ETF領取配息,考量因素應涵蓋產品的股息殖利率、股價波動區間、流動性及規模大小等。目前台股ETF中,元大台灣50與元大高股息都有配息機制,截至11月底,兩者的規模分別有437億、83億元,今年至11月底平均日成交量是11,366張和3,215張,無論規模或流動性,都是值得留意的產品。
不過,從股息殖利率來看,因元大台灣50代表台股市值前50大公司,元大高股息由追蹤台灣50指數和台灣中型100指數的成分股中,再選出未來一年現金股利殖利率預測最高的30支股票組成,每年換算的股息殖利率都優於台灣50。
統計2008年~2015年元大台灣50每股派發的股利介於1元至4元不等,現金股息殖利率以1.8%-5.6%為區間;元大高股息自2007年發行以來,排除2009年與2011年累積兩年的配息外,每股派發的股利介於0.85元至1.3元,雖不及台灣50,但現金股利殖利率的區間卻來到3.5%-5.3%,主因就是後者的市價相對較低,且挑選股息率較高者,所以現金殖利率相對較高。
也因此,元大高股息的波動區間相對元大台灣50來得小,張美媛觀察,元大台灣50走勢向來與大盤連動,其成立的發行價格為36.98元,現在已來到70元,十年平均的填息日數為48天;至於元大高股息比較「走自己的路」,無論盤勢波動,股價大致不脫20-25元的區間,平均填息日數則有124天,以喜好較高收息的投資人,投資屬性趨向穩健來看,較能滿足需求。
事實上,看準元大高股息的波動不高,許多中小機構法人與散戶都成為這檔ETF的熱中者,有別於台灣50以大型法人為主,且這些投資人已養成逢低買進、逢高出脫的區間投資法。
像是今年元大高股息跟隨大盤在年初及5月下修跌破21元,承接買盤都明顯放大;後續操作上,張美媛也建議可以21~22元與24~25元作為區間高低點,作為擴大加碼和獲利了結的門檻,將發揮比定期定額更佳的投資效果。<摘錄經濟>
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