元大投信新發行美債20年ETF,按照基金規模設置費率級距,經理費最低為0.2%,是目前唯一設置變動費率的ETF。
事實上,過去也有ETF設置費率級距,但成效不佳;在近年全球ETF大掀折扣戰下,市場認為國內相關產品還有調降空間。
攤開市場掛牌的67檔ETF公開說明書,除了現有的元大美債20年,曾有三檔ETF也是根據規模設變動費率,分別是富邦台灣科技、富邦台灣金融、富邦台灣發達基金,經理費設計一律是基金規模達百億元就調降,100-300億元由原先的0.4%降至0.34%,到達300億元以上再降到0.3%。
這三檔ETF發行以來都有相當時間,但投資人認同度不高,市場流動性差。截至去年,各基金規模為3.4億元、2.2億元、2億元,原先設計的費率級距效益因此無法發揮。
反觀富邦近年成功發展陸股、日股等海外ETF,規模都達百億元,卻未再見到費率級距設計。富邦投信表示,過去設費率級距,就是希望提升規模,去年下半年重新評估效益,決定改採統一費率,把台股原型ETF的經理費降到0.15%,這已是業界最低,並持續朝拉抬規模的目標努力。
至於市占率最高、也最早發展ETF的元大投信,美債產品主要因應市場需求,掛牌隔日就火速公告調降費率,相當不常見。目前市場上多數經理費較高的產品都來自元大,包括台灣50槓反ETF、元黃金與元石油傘型ETF,經理費都是1%,共同特色是涉及期貨操作,尤其商品期貨的轉倉成本高,但也都是有相當規模的產品。
近年國際市場競爭激烈,貝萊德、先鋒等指標業者都積極調降ETF費用,不少錢進海外的投資人,常把海內外產品一併比較。元大投信執行副總黃昭棠說,目前國內產品仍以台灣市場為主,相對於海外產品對接全球市場,費率設計難免有落差,但元大也積極把產品推廣到海外,尋求更大的規模效益。<摘錄經濟>
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